Quando o beta é igual a 1? Leia mais: O que é Beta igual a 1
O β igual a 1 significa que o ativo tem a mesma variação da carteira do mercado. O β maior que 1 indica que o ativo tem um alto risco. Isso porque, o seu retorno varia mais do que o proporcional do mercado. Logo, em variações positivas, a aplicação tende a render mais do que o índice do mercado.
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Ações com Beta menor que 1 (defensivo): possuem menor volatilidade que o mercado, logo, o risco é menor. Dessa forma, por exemplo, apesar de ações com Beta menor que 1 serem menos arriscadas, por outro lado, provavelmente seu retorno também vai ser menor.Cálculo do Índice Beta
O seu cálculo pode ser realizado por meio da seguinte equação: Beta = Covariância (Rm,Ri) / Variância (Rm). Dessa maneira, para calcular o indicador Beta, é preciso dividir a covariância do retorno da carteira (Ri) com o retorno do índice de mercado (Rm).
Como interpretar o coeficiente beta
Interpretação do resultado
O primeiro resultado possível é o beta menor que 1. Nesse caso, dizemos que o investimento é defensivo, ou seja, tem menos risco/volatilidade que o indicador. Se uma ação tiver índice beta de 0,6, por exemplo, significa que quando o Ibovespa varia 10%, o ativo tem uma flutuação de 6%.
